世茂集团公开负债账本，老许家总负债超亿元。
作者
蒲肃
来源
债市观察
7月31日，世茂集团（.HK）股票复牌，当日股价大跌65.61%，收盘价仅1.52港元每股，总市值仅57.73亿港元，按人民币计仅52.88亿元。
世茂集团从年4月1日停牌至今，已经1年零4个月。虽然股票复牌，但世茂集团的美元债重组仍有待推进，而展期的部分境内债也即将到期。
债务违约总额已超千亿
世茂集团此前补发了三份财报，分别是年、年中期及年全年财报。其中，世茂集团年销售额为.2亿元，合约销售面积为.4万平方米；营收约为.40亿元，较去年下降约41.5%。
财报显示，截至年末，世茂集团总资产约为.1亿元，总负债高达.06亿元，净负债率约为.2%，
财报显示，截止年末，世茂集团有息负债合计约.07亿元，而年约为.59亿元，同比增长18.2%。
上述有息负债中，一年内到期的负债约为.44亿元，其现金短债比仅为0.03。而世茂集团现金及现金等价物约为.34亿元，另有受限资金约为.37亿元。
来源：企业财报
据了解，世茂集团有息负债的快速增长是在年，同比年.43亿元上涨近60%。
世茂集团对有息负债较快增长解释称，主要是年发行新票据和获得新融资，此外有合作伙伴提早撤回投资，导致合联营企业并表。
此外，财报显示，世茂集团年底短期有利息约为.87亿元，相比年中报的.78亿元大涨1.4倍。
世茂集团对此分析称，是境内附属公司新增融资提款以支持项目开发建设，该部分借款大部分以项目资产做抵押或股份质押做担保。
此外，据财报显示，截止年末，世茂集团逾期借贷共计亿元，直至财报发布日期，世茂集团未如期偿还的借贷已经达到了亿元。
需要注意的是，独立核数师对世茂集团补发的和年度财报给出了“无法表示意见”的结论，而对于年中期财报则称“无法发表结论”。
美元债全部违约，重组方案仍未落地
目前，世茂集团的美元债和境内债券已经分别违约或展期。此外，据世茂集团财报显示，一年内到期的优先票据约为.28亿元。
企业预警通数据显示，世茂集团目前共有美元债9只，已经全部违约，存续余额约64.19亿美元，约为人民币.19亿元。
来源：企业预警通
此前有媒体报道称，世茂集团已将重组方案的草案发送予美元债债权人小组及协调委员会的顾问。但目前尚未公布其具体进展。
而世茂集团的境内债主要由旗下发债主体上海世茂建设有限公司（简称“世茂建设”）进行发债，目前存续债券8只，债券总额约.17亿元。
由于资金压力较大，世茂建设已经将多笔债券进行展期处置，如“20世茂06”、“19世茂04”利息展期一年，推迟到年8月27日和11月13日支付；“15世茂02”和“19世茂01”本金兑付统一展期2年至年，展期期间利息随本金同时兑付。这四笔债券本金合计52.34亿元。
到今年6月，世茂建设与债权人协商展期的债券总额约为.5亿元，其中最后批次的偿还期限延长至年。
据债市观察了解，世茂建设年归母净利润是亏损75.81亿元，为近五年来首次亏损。而年营收约为.8亿元，净亏损.46亿元，归属于世茂建设股东的净亏损约.13亿元，亏损幅度进一步扩大。
来源：企业预警通
此外，去年1月，世茂集团还将两笔ABS债券（“平裕5优”和“鑫荃1优”）展期一年兑付，合计11.65亿元。
而世茂的A股上市公司世茂股份（.SH）则在去年曝出美元债违约后，积极推进境内外债务重组。在今年3月，世茂股份其中5笔公司债、约45.5亿元债务已经获得债权人同意进行展期，其中最后批次的偿还期限延长至年。
打折抛售资产无人接盘，销售仍同比下滑
为了化解债务危机，世茂集团从年开始集中出售旗下资产，包括上海世茂佘山洲际酒店、上海世茂广场，以及深圳世茂深港国际中心等项目，项目类别包括酒店、商业、办公、住宅，有市场人士称，合计报价超过亿元。
世茂北京知名项目来源：企业
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