紫江企业2018年年度董事会经营评述

紫江企业年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

报告期内，国内宏观经济下行压力持续加大，经济增速创历史新低。实体经济面临诸多困难，市场对产品结构的需求更加多元化、原材料价格上涨、用工成本不断增加。面对严峻的经营环境，公司稳步调整经营策略，收缩战线、做实企业、储备现金、鼓励创新，并积极向内挖潜增效，大力推动以平衡记分卡和EVA为工具的战略管理和绩效考核管理工作，努力推进和深化资产效率管理，严格执行目标管理与预算管理，提高资金的运转效率，从而提升企业发展质量。 　　年，主要工作如下： 　　1、市场拓展工作 　　年，公司饮料包装产业集群在巩固战略客户的基础上，继续开发新客户。公司容器包装事业部积极开发新客户，成功实现与伊利、维他奶等品牌的战略合作。公司容器包装事业部与江苏新美星包装机械股份有限公司在埃塞俄比亚合作投资的瓶坯瓶盖项目在年8月实现了试车投产。该项目实现了当年投产，当年盈利。饮料OEM事业部已完成泰国红牛饮料OEM代罐线生产准备工作。 　　年，公司软包及新材料产业集群通过不断创新提升产品的附加值来拓展客户。上海紫江喷铝环保材料有限公司通过研发先行，与上海烟包在研发上实现战略合作，取得了进入上海烟包的市场主动权。上海紫丹印务有限公司利用外包装盒形设计优势为客户提供多种形式的设计方案，得到了客户的高度认可，有效地巩固与客户的合作关系。上海紫燕合金应用科技有限公司实现与日本富士相机的合作。上海紫江新材料科技股份有限公司在数码市场确立低成本+高品质产品组合策略，牢牢巩固了中低端数码市场份额，全年新客户数量同比增加88家，高端客户群进一步扩大。在动力电池市场，与客户保持密切联系，及时收集客户反馈进行产品改进。紫江新材料年实现铝塑膜销量.5万平方米，同比增长30.7%。 　　年，公司商贸业务积极尝试发展转型。上海紫江商贸控股有限公司以超市散称业务自营为突破口，部分业务开始由为客户代理品牌分销转为自主进货、自主经营、自负盈亏。散称业务的开展，既有利于提升盈利能力，也有利于提升资金的使用效率。 　　2、技术创新工作 　　年，公司协同各下属企业积极争取国家各项创新扶持政策，为企业的发展提供支持。年申请国家专利数达81项，其中外观设计专利4项，实用新型专利61项，发明专利16项。获得授权专利81项，其中发明专利8项，实用新型专利65项，外观设计专利6项，软件著作权2项。 　　公司控股子公司共9家被认定为高新技术企业。 　　3、资产整合和资源优化工作 　　年，公司组织下属企业编制完成了饮料包装市场信息共享表，实现各下属企业客户资源共享，有利于借助内部企业的客户资源实现新市场的突破。公司通过精益管理改善，对存量资产进行优化利用，同时严控固定资产投资，清理非生产性资产。对厂房、办公用房等占用性资源，通过工艺路线的调整与精简，获得节余面积，并积极招租，盘活资产，实现了精益项目的价值兑现。 　　4、内部运营管理工作 　　公司人力资源状况得到改善。年，公司制造业总用工人数6,人，与年基本持平。 　　人均营收、人均创利均有所提升，实现员工个人收入逐步提升。 　　公司能源改善绩效显著。年，各企业普遍推广变频技术应用，减少蒸汽使用量，以电代汽。同时，更加注重机械产出效率，减少待机时无功消耗，能耗成本大幅下降。 　　5、履行社会责任工作 　　年，公司下属企业积极响应国务院打赢蓝天保卫战的号召，全面动工部署，落实专项整治，强化项目的检查与后期跟踪，取得了阶段性的成果。公司全年投入环保治理改造费用2,.18万元，通过近几年的大规模投入，一厂一方案的环保改造基本完成，为区域的环境改善和提高公民的生活质量承担起应有的社会责任。 　　6、投资者关系管理工作 　　报告期内，公司投资者关系部通过证券专线、上交所互动平台，与投资者进行交流沟通，向投资者介绍已披露的信息内容，耐心倾听、认真回答投资者疑问，让投资者对公司的经营管理有更进一步的认识和了解，广泛地与机构投资者以及中小投资者建立良好的沟通渠道，培养投资者信心，为公司塑造良好的外部形象，提升公司的信誉和影响力。公司自上市以来，坚持每年现金分红，已累计为全体股东分红超过30.05亿元。年，公司在第四届中国(上海)上市公司企业社会责任峰会上获评投资者回报奖。

二、报告期内主要经营情况 　　报告期内，公司实现营业总收入90.10亿元，比去年同期上升5.90%;营业总成本86.89亿元，比去年同期上升5.82%;实现营业利润5.54亿元，比去年同期下降17.34%;实现归属于上市公司股东的净利润4.33亿元，比去年同期下降22.00%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.68亿元，比去年同期上升29.71%;经营活动产生的现金流量净额为9.98亿元，比去年同期下降5.92%。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 　　(一)行业格局和趋势 　　1、行业竞争格局 　　包装行业下游主要是终端消费行业，需求受到居民收入和消费情况影响较大。近年来我国经济增速放缓，居民收入增长放缓。下游需求增长放缓导致了包装行业产量增速下滑。互联网的兴起带动了全球电子商务的快速发展，在改变人们消费模式的同时，也为包装行业带来新的机遇。 　　包装行业的客户中龙头企业一般对包装的品质要求较高，且注重包装的增值服务，如设计、物流服务等，对价格不敏感。因注重产品宣传的连续性，一旦选择合作伙伴便不会轻易更改，与之合作往往意味着占据该行业的大部分市场份额，且不会陷入恶性价格竞争中，有助于提高包装企业的毛利率。比如公司和可口可乐的长期合作使得公司市场占有率持续领先。包装企业要服务好下游品牌客户，必然要从生产配套性企业不断向品牌营销服务企业转型。通过提供专业化的增值服务，有助于提高企业议价能力和客户粘性，从而提升利润空间。 　　饮料包装属于集中度较高的市场，但面向下游议价能力不强，受饮料行业增长放缓影响，饮料包装行业经营压力加大。国内饮料市场产品包装情况可分为三种类型，第一类是饮料企业包装由饮料企业自身生产，比如娃哈哈、汇源、康师傅；第二类是饮料企业由外部购进部分包装，比如可口可乐、百事可乐、达能等，主要从品牌包装企业采购包装；第三类是数量众多的中小饮料企业，主要从中小包装企业采购包装。近年来公司凭借自身在资金、成本与规模上的优势，逐渐占据竞争优势。受饮料行业增长放缓影响，部分饮料企业为增强自身竞争力，开始采取供应链垂直整合经营策略，由纯饮料加工、销售商向包装环节扩展，或者利用自身品牌优势对包装行业压低采购价格，导致饮料包装行业生产经营压力加大。 　　2、行业发展趋势 　　(1)行业受国家产业政策支持 　　中国包装工业的快速、健康发展和包装生产在促进国民经济建设、改善人民群众物质文化生活中的作用日益显现。近年来我国政府制定了一系列的产业政策，支持和推动塑料包装行业向高性能、高质量、环保化方向发展。《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》的发布，使得包装产业已成为一项独立的行业体系。年12月工信部、商务部联合发布的《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》充分肯定包装产业在国民经济和社会发展中举足轻重的地位，意见明确旨在扶持优质企业做大做强。我国政府的这些产业规划为低碳环保性塑料包装材料的发展提供了良好的政策环境。 　　(2)下游主要行业发展稳定 　　饮料行业的发展为本行业广阔前景提供了重要动力和基本保障。目前我国饮料消费量尚低于世界平均水平，随着国家城镇化发展的有序推进和人民生活水平的不断提高，国内饮料市场发展潜力巨大。 　　饮料行业的持续发展决定了当前时期和以后较长时期的饮料包装业市场容量也将持续增长，且随着饮料行业产品结构的调整，饮料包装也将呈现更多样的发展格局。 　　(二)公司发展战略 　　1、关于包装业务 　　公司包装业务主要产品为：PET瓶及瓶坯、皇冠盖、塑料防盗盖、标签、喷铝纸及纸板、彩色纸包装印刷、薄膜等包装材料以及饮料OEM等产品。主要是为饮料食品等快速消费品提供配套包装。公司作为细分行业的龙头公司，主要产品一直稳居较高的市场占有率。 　　公司容器包装事业部生产的PET瓶等包装材料在资金、技术壁垒、市场先入优势、规模优势以及跨国公司供应链壁垒等方面，基本呈现公司与竞争对手稳定的市场格局，占据了目标市场的领先份额。容器包装事业部将在稳定战略客户份额的基础上，进一步加大中小客户、新兴市场以及国外市场的开发力度，明确了未来2-3年以饮用水、调味品、乳制品、化妆品和食用油为主导方向的市场突破口，保持业务的稳定发展。 　　饮料OEM事业部、瓶盖标签事业部受国内目标饮料市场销量增速下滑的影响，其销售收入略有下降。公司提出一是坚持与大客户建立战略合作模式作基本保障，二是坚持优化内部运营，持续提升企业自身核心竞争力，在质量、成本、效率等方面不断寻找机会，降低企业经营成本，为企业长期稳定经营创造空间。饮料OEM业务系饮料代工业务，以运动饮料、果粒饮料、功能饮料灌装为主，是公司为优化整合包装供应链并加以延伸的产业。在经过多年的培育后，由于其良好的经营管理效率和较强的成本控制能力，使得业务不断做大做强，已处于同行业的领先位置，并分别于上海、南京、宁波、成都、桂林、合肥、沈阳等地开设了子公司，并与国内外知名品牌饮料建立了良好的合作关系，灌装业务范围从PET瓶拓展到金属易拉罐，年销量达11亿标瓶。公司瓶盖标签事业部主要产品为皇冠盖和标签。皇冠盖主要使用于玻璃瓶装的酒业与饮料业，其中以啤酒业为主，约占全部使用量的90%。我国啤酒消费近年来增长放缓。具有品牌、规模和市场优势的瓶盖标签事业部是国内最大的皇冠盖供应商，年公司皇冠盖的销量达到亿只，已连续23年位列国内同行业产、销量第一。 　　公司产品喷铝纸包材主要适用于烟草、啤酒、食品、药品和礼品等行业，耗用资源明显小于铝箔复合纸，而且易回收、燃烧，废弃后易氧化降解，属于绿色包装材料的环保型产品。近年来，国家倡导建设资源节约型、环境友好型社会，因此，未来环保型包装材料将有进一步增长。 　　虽然烟草行业受国家产业政策的影响较大，但具有较大的挖掘潜力。公司控股子公司上海紫江喷铝环保材料有限公司在稳定客户的基础上，持续开发新客户，加大力度推广高附加值产品。报告期内，该公司的新产品铂金光柱系列已推出市场并形成良好收益。 　　在薄膜产品方面，公司积极进行管理模式的调整和产品技术水平的提升，并与科研院所合作，向工业化高端应用领域转型，主攻行业细分市场，提升产品技术附加值；同时，通过改善能源的利用效率，提高能耗管理水平，积极推动节能项目的实施。公司注重新产品与技术的开发，薄膜业务将重点向工业用膜转型。公司控股子公司上海紫江新材料科技股份有限公司在3C数码市场保持稳定放量的优势，同时大力开拓动力铝塑膜市场，目前正与多家国内主流动力电池厂商开展持续的送样认证工作。上海紫江新材料科技股份有限公司自主研发的E91黑色铝塑膜被列为上海市高新技术成果转化项目,新形态铝塑膜被中国轻工业联合会评为科技进步三等奖。 　　公司彩色纸包装印刷可分为纸包装印刷、塑料包装印刷，其中纸包装印刷主要客户为肯德基、麦当劳、必胜客等大型连锁快餐企业，塑料包装印刷客户主要为联合利华，雀巢等快消品国际公司。彩色纸包装印刷应用面较广，市场空间较大，但竞争对手众多，竞争较为激烈。公司积极改善业务结构，拓展新包装业务，减少低毛利率产品，严格控制成本，提升利润率，增强持续竞争力。公司推出的精细瓦楞纸产品具有轻便、缓冲能力强等特点，主要用于电子产品、医药、食品等产品的包装，由于市场对节能环保、降低成本的现实需求日益增长，该产品受到客户的青睐，销售实现大幅增长。 　　公司始终贯彻做大做强包装业务的战略，以先进的理念对公司进行管理，精耕细作，不断创新，从而保证公司的稳健发展，在我国包装行业中占据较强的竞争地位和较高的市场份额，连续15年位列中国印刷企业百强前列。公司未来重点发展的包装产业与国民经济发展密切相关，具有广阔的发展前景。 　　2、商贸业务 　　近年来，面对电商发展势头迅猛的态势，公司控股子公司上海紫江商贸控股有限公司以精益为抓手，着力提升内部运营效率；以新零售为契机，开发自有品牌和新兴渠道。目前该公司努力开拓电商平台，以网站销售为O2O或电商平台供货形式，其中主要客户美素、费列罗、玛氏、雀巢、伊利、惠氏等已实现销售过亿。同时，上海紫江商贸控股有限公司拓展了散称业务，并实现了该业务的规模化增长。 　　3、房地产业务 　　公司的房地产业务主要是别墅的建造与销售。紫都上海晶园是公司目前唯一的房地产项目。 　　该项目位于上海佘山国家旅游度假区核心区域，区位优势明显。报告期内，公司对第三期的部分别墅进行了精装修，实现了房地产业务的销售。 　　4、创投业务 　　公司多年前就开始涉足创投领域，通过上海紫江创业投资有限公司和其参股20%的上海紫晨投资有限公司从事投资业务。另外，上海紫江创业投资有限公司以有限合伙制的方式参与投资设立了合肥紫煦投资合伙企业(有限合伙)、上海汇付互联网金融信息服务创业投资中心(有限合伙),投资金额分别为2,万元和3,万元。 　　(三)经营计划 　　公司将继续坚持在董事会的领导下，继续挖掘和优化存量资源的有效利用，加强对投资项目的安全度把控，不断提高企业的综合竞争实力和抗风险能力，促进公司的健康平稳发展。 　　年，公司将重点做好以下工作： 　　1、积极开拓市场 　　饮料包装产业集群： 　　(1)积极推动埃塞俄比亚合资工厂尽早实现满产满销，从质量、价格、服务等多方面打造紫江的品牌形象，为后续在非洲的发展打好基础。 　　(2)饮料OEM事业部要尽早实现易拉罐OEM代灌装业务的商业化运行，并在第二季度实现西安工厂第二条生产线的投产。 　　(3)饮料包装企业要积极推动互联网技术应用，将饮料包装作为媒体传播的入口端，通过 　　软包装产业集群： 　　(1)上海紫江新材料科技股份有限公司年要积极拓展市场。在3C数码市场方面，要巩固中低端市场，全力拓展中高端市场，如手机电池。在动力和储能市场方面，要积极切入两轮车、低速车、储能市场。同时，要在乘用车市场方面做好准备，尽快取得一线客户的产品认证并实现销售。 　　(2)紫丹湖北生产基地要在年上半年实现投产，该项目的顺利实施对于紫江确保在肯德基等快餐业务的合作中具有十分重要的战略意义。 　　2、加快公司技术创新 　　公司要通过加强源头管控、注重过程控制、运用创新技术等措施，加快自主研发创新工作，鼓励员工申请发明专利、实用新型专利，为公司的发展积蓄能量。 　　3、加强资产效率管理 　　年，公司将继续加强应收款与应付款的管理，注重及时收回年限较长的超期应收账款，控制库存，确保资产管理机制的长期性、有效性。公司将继续挖掘和优化存量资源的有效利用，同时加强对投资项目的安全度把控，清理非生产性资产。对厂房、办公用房等占用性资源，通过工艺路线的调整与精简，获得节余面积，并积极招租，盘活资产。 　　4、抓好人才梯队的建设工作 　　公司要做好储备年轻后备干部的工作。公司下属企业较多，近年来公司组织部分企业中高级管理人员建班，并参考EMBA课程班设置，系统地对其进行为期2-3年的培训，希望通过学习，让学员基本达到高阶管理干部的业务理论水平。同时，公司鼓励基层员工提升文化基础水平。公司在年与上海开放大学合作的试点取得初步成效的基础上，将继续加大合作力度，为公司员工提供学历和提升教育。 　　(四)可能面对的风险 　　1、国内经济形势波动的风险 　　国内经济增速持续放缓，投资增速降低，将影响民众的实际消费能力，可能为消费品提供配套包装业务的企业带来不利影响。 　　对策：公司将开拓新客户及国外市场，加强销售，提高生产效率，控制生产成本，增强抗风险能力。 　　2、原材料价格变动的风险 　　塑料包装的大部分原材料都是石油加工的下游产品，近年来国际市场原油价格的波动，导致原材料价格也随之发生变化。原材料价格的大幅波动增加了企业成本控制的难度，对公司成本控制和议价能力提出了更高的要求。 　　对策：第一，公司密切跟踪国际原油价格变化以把握原材料价格走势，利用原材料季节性供求关系变化，及时调整库存策略与数量；采取公开询价、集中采购等措施，降低原材料价格风险；第二，通过采用来料加工，收取加工费等不同的生产方式，减少原料价格波动的影响；第三，进行技术升级，降低产品原材料耗用量。 　　3、食品饮料行业季节影响的风险 　　饮料产品通常会随气候的季节性变化而呈现淡旺交替的周期性变化，由于公司大部分产品为食品、饮料厂商配套，因此产品的销售会随季节的变化以及天气的变化受到一定影响。 　　对策：公司将增加产品品种，利用淡旺季交替安排产销结构，减少饮料的季节性变化对销售的负面影响；围绕主业，发展多元化的产品结构，增加其他包装产品在公司业务结构中的比重，以降低对饮料行业的依赖。 　　4、新产品新市场开拓风险 　　公司在进行新产品新市场推广的过程中，将面对新产品市场的激烈竞争，新市场开拓能否成功具有一定的风险。 　　对策：公司将对新产品的市场进行充分调研和论证，结合子公司实际的设备、产能、技术情况和新产品的区域市场情况，合理布局，优化配置。通过技术创新，提升新产品在市场的竞争能力。此外，公司将在非洲市场采取合作共赢、分阶段投入的方式来规避风险。

四、报告期内核心竞争力分析 　　1、管理上：长期与国内外著名公司合作所积累的共赢意识、服务经验以及多年不断探索、持续改善的管理经验和适应市场变化不断创新的商业模式。 　　2、技术上：专注于精细化管理所带来的成本优势和不断进行的技术升级与创新优势。 　　3、人才上：具有一批高效主动、执行力强的管理梯队和勇于创新、具有钻研精神的专业技术人员。 　　4、意识上：专注、简单、持久、执着的价值观。